可转债持续下跌背后究竟隐藏着哪些市场逻辑2025年可转债市场持续走低，主要反映利率上行周期中的估值压缩、条款博弈失衡以及正股联动效应三重压力。我们这篇文章将从市场机制、发行人策略和投资者行为三个维度揭示这一现象的本质，并指出当前收益率曲线...
07-093可转债市场分析债券估值模型利率风险传导期权定价理论条款博弈策略
国债价格为何会频繁波动受哪些关键因素驱动国债价格变动本质上是市场对利率变化、通胀预期和风险偏好综合反应的结果。2025年全球货币政策分化背景下，价格波动核心逻辑可归纳为利率平价机制主导、流动性溢价补偿和跨市场资本再平衡三大维度。最新数据显...
05-1919债券市场微观结构利率风险传导通胀挂钩证券资产再平衡效应主权信用风险溢价
为什么大规模抛售债券会导致利率飙升当投资者集中抛售债券时，债券价格下跌会直接推高收益率，这种反向变动关系构成了债券市场的基本逻辑。2025年全球通胀压力下，此现象正通过三个核心机制强化：市场供需失衡、久期风险重定价及央行政策传导，最终形成...
05-0816债券市场微观结构利率风险传导央行政策外溢效应
