疫情期间银行为何能逆势盈利而其他行业却举步维艰

股票基金2025年07月19日 07:20:162admin

疫情期间银行为何能逆势盈利而其他行业却举步维艰2020-2025年疫情期间，全球银行业普遍呈现抗风险韧性，核心在于其特殊的商业模式与政策红利双重作用。通过分析息差优势、数字化转型加速、资产质量管控三大支柱，我们这篇文章将揭示银行业逆周期增

疫情期间为什么不亏银行

2020-2025年疫情期间，全球银行业普遍呈现抗风险韧性，核心在于其特殊的商业模式与政策红利双重作用。通过分析息差优势、数字化转型加速、资产质量管控三大支柱，我们这篇文章将揭示银行业逆周期增长的内在逻辑。

息差优势的持续强化

当各国央行实施量化宽松政策时，商业银行获得低成本资金，而贷款端利率下降幅度相对滞后。这种不对称调整使得净息差(NIM)在2021-2023年间反而扩大0.3-0.8个百分点——以中国工商银行为例，其2022年净利息收益率同比提升12个基点。

值得注意的是，零售贷款占比高的银行表现更优。信用卡分期和消费贷等业务在利率下行周期中维持较高定价能力，摩根大通我们可以得出结论实现非住房贷款收益率逆势上升5%。

银行通过两个维度优化资产配置：一方面压缩低收益票据占比，另一方面将贷款集中投向政策扶持的抗疫相关行业。2022年美联储数据显示，美国银行业医疗保健贷款组合收益率达5.2%，显著高于公司贷款平均3.1%的水平。

社交隔离政策迫使银行加速线上化进程，2024年全球银行平均数字化运营成本占比已降至31%（较2019年下降9个百分点）。中国建设银行的"云贷"产品通过AI风控审批，将小微企业贷款运营成本压缩60%的同时，不良率控制在1.2%以下。

手机银行日活用户暴涨带来的中间业务收入同样可观。2023年Bank of America的移动端理财销售额同比增长217%，推动其财富管理佣金收入突破历史峰值。

各国监管机构实施的贷款延期偿付政策，实质上为银行争取了风险暴露的时间窗口。欧洲央行研究发现，受惠于政府担保计划的企业贷款，最终违约率比预期值低40-65%。

更为关键的是，2024年生效的《巴塞尔IV》过渡期安排，允许银行暂时不必为疫情相关资产减值全额计提资本。这种监管宽容使花旗银行等机构得以释放约120亿美元资本金用于再投资。

随着货币政策正常化，2025年息差收窄已成定局，但数字化沉淀的运营效能和场景金融生态的构建将形成新的护城河。

分化明显——缺乏科技投入的中小银行仅享受了短期政策红利，上市银行数据显示其ROE差距从2019年的2.1%扩大至2024年的4.7%。

通过CMBS证券化、REITs等工具，银行已将约65%的房地产风险转嫁给资本市场，中国银行业2024年财报显示其表内房地产不良贷款率实际下降0.3个百分点。