军工类基金有哪些选择及其投资价值如何截至2025年，国内军工类基金主要包括指数型、主动管理型和混合型三大类，其中中证军工ETF（512660）和国泰航天军工股票（501019）规模领先。我们这篇文章将从基金类型、持仓特点和行业趋势三个维度

军工类基金有哪些选择及其投资价值如何

截至2025年，国内军工类基金主要包括指数型、主动管理型和混合型三大类，其中中证军工ETF（512660）和国泰航天军工股票（501019）规模领先。我们这篇文章将从基金类型、持仓特点和行业趋势三个维度展开分析，并指出地缘政治因素对行业的特殊影响。

主流军工类基金产品清单

被动指数型产品占据半壁江山，中证军工ETF规模突破120亿元，其重仓股包含中航沈飞、中国船舶等核心军工企业。值得注意的是，华夏军工安全混合（002251）等主动管理型基金近年超额收益显著，2024年平均收益率达18.7%，明显跑赢指数。

细分领域专项基金

航天电子领域出现专业化产品，如南方航天装备股票（007689）专注卫星产业链，其前三大持仓为中国卫星、航天电子和北斗星通，合计占比超40%。这类基金波动率较高但成长性突出，适合风险承受能力较强的投资者。

军工行业投资逻辑解析

需求端呈现双重驱动：一方面国防预算保持6%以上的年增速，另方面军民融合带来新增量。具体来看，航空发动机和信息化装备成为资金配置重点，相关标的在基金持仓中平均占比达35%。

供应链安全因素促使基金增配国产替代企业，2024年Q3新材料相关持仓环比增长14%。这种结构性变化反映出投资逻辑已从单纯的主题炒作转向实质性业绩兑现。

2025年关键变量预判

国际军贸订单可能成为最大预期差，中国无人机出口份额持续提升，相关产业链公司或将迎来估值重塑。智能弹药和太空经济等新兴领域，已有部分前瞻性基金开始左侧布局。

Q&A常见问题

军工基金与普通科技基金有何本质区别

军工企业受订单可见性和付款周期影响，业绩波动较消费电子等民用科技领域更为平缓，但存在信息透明度低的特殊性。投资时需特别关注军方采购体系的改革动向。

当前估值是否处于合理区间

动态PE中位数38倍仍高于A股整体水平，不过考虑到军工企业研发支出资本化率提升的现实，以及订单能见度延长至3-5年的新特征，估值体系正在发生结构性变化。

地缘因素如何量化评估

建议关注国防白皮书发布周期和边界冲突指数，这类政策性指标与军工板块超额收益相关系数达0.67。但需注意，短期事件驱动行情往往伴随高波动，更适合网格交易策略。