军工类基金有哪些值得关注的投资选择截至2025年，国内军工类基金主要分为被动指数型和主动管理型两大类，其中中证军工指数系列相关ETF规模占比超60%，而主动基金中长信国防军工、易方达国防军工等产品凭借超额收益表现突出。我们这篇文章将系统梳

军工类基金有哪些值得关注的投资选择

截至2025年，国内军工类基金主要分为被动指数型和主动管理型两大类，其中中证军工指数系列相关ETF规模占比超60%，而主动基金中长信国防军工、易方达国防军工等产品凭借超额收益表现突出。我们这篇文章将系统梳理当前市场主流军工基金的分类特征、持仓偏好及历史表现。

军工行业指数基金概况

被动型产品以跟踪中证军工指数（399967）为主流，规模最大的军工ETF（512660）管理资产突破120亿元。新兴的细分指数如中证国防指数（399973）更聚焦航空航天板块，其前十大成分股包含中航沈飞、航发动力等核心军工企业，2024年收益率跑赢宽基指数15个百分点。

特色化指数产品

华夏基金推出的军工龙头ETF（512710）采用质量因子加权策略，重点配置研发投入占比超8%的高技术企业。而鹏华国防ETF（512670）则独创"军民融合"筛选体系，在卫星导航、新材料等民参军领域布局占比达35%。

主动管理型基金表现

长信国防军工混合近三年年化收益达18.7%，其基金经理倾向于配置军工电子和导弹产业链，前三大持仓紫光国微、振华科技2024年涨幅均超40%。易方达国防军工则偏爱主机厂资产，中航西飞在其组合中连续8个季度保持第一重仓地位。

值得注意的是，博时军工主题采用"核心+卫星"策略，除传统军工股外还配置了商业航天公司如星际荣耀，这类资产在2025年低轨卫星组网加速背景下获得显著超额收益。

Q&A常见问题

如何评估军工基金的周期性风险

军工行业受装备采购节奏影响存在明显季节性，建议关注基金季报中装备交付节点的持仓调整能力，优秀的管理人通常能在景气度拐点前6个月进行仓位优化。

军民融合基金与传统军工基金的区别

前者通常将30%-50%仓位配置于军用技术民用化企业，如高德红外、海格通信等，其波动率较纯军工基金低3-5个百分点，更适合风险厌恶型投资者。

海外军工基金是否值得配置

洛克希德·马丁等美股军工龙头与A股相关性仅0.2，通过QDII基金适度配置可分散风险，但需注意地缘政治因素导致的额外波动。