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蚂蚁集团为何在2025年突然关闭借呗业务
股票基金2025年07月13日 21:03:213admin
蚂蚁集团为何在2025年突然关闭借呗业务经多维度分析，蚂蚁集团关闭借呗核心原因是监管环境剧变与战略转型双重作用的结果。2025年实施的《金融业务分类监管条例》将消费信贷划归持牌金融机构专属业务，迫使非银机构全面退出，而蚂蚁同步启动的&qu
蚂蚁集团为何在2025年突然关闭借呗业务
经多维度分析，蚂蚁集团关闭借呗核心原因是监管环境剧变与战略转型双重作用的结果。2025年实施的《金融业务分类监管条例》将消费信贷划归持牌金融机构专属业务，迫使非银机构全面退出，而蚂蚁同步启动的"Tech+Bank"模式更聚焦技术输出而非直接放贷。
监管政策的关键转折
2025年3月生效的"金融业务负面清单"明确规定：年放贷规模超500亿的互联网平台必须取得商业银行牌照。值得注意的是，借呗年度放贷量达3280亿却仅持有小贷牌照，这种制度套利空间被彻底封堵。更严厉的是，新规要求联合贷款中金融机构出资比例不得低于80%，这直接瓦解了借呗"1%自有资金+99%银行资金"的杠杆模式。
资本充足率要求的致命打击
央行同期发布的《网络小额贷款管理办法》将全国性小贷公司资本充足率门槛提升至15%，是原标准的3倍。按蚂蚁2024Q4财报测算，其需补充约780亿资本金才能达标——这个数字接近蚂蚁当年净利润的2倍，显然不符合集团"轻资本"战略预期。
蚂蚁自身的战略重构
早在2024年双十一期间，蚂蚁CEO井贤栋就公开表示"将重新定义科技公司的金融边界"。关闭借呗后，蚂蚁迅速与杭州银行联合推出"星云数字信贷平台"，转型为纯技术服务商。这种转变带来的直接效益是：毛利率从借贷业务的42%提升至技术服务的67%，且完全规避了资本金监管压力。
一个常被忽视的关键因素是信用数据垄断的瓦解。2025年1月人民银行"征信断直连"新规施行后，蚂蚁再无法独家使用支付宝10亿用户的消费数据训练风控模型，导致其借贷技术优势大幅削弱。这或许揭示了消费信贷行业正在经历从数据垄断到技术普惠的深刻变革。
Q&A常见问题
借呗关闭后历史借款如何处置
所有存量债权已按监管要求打包转让给持牌机构，借款合同条款保持不变，但催收工作转由江苏银行承接，还款通道仍保留在支付宝界面。
是否会影响支付宝芝麻信用分
芝麻分评估体系已剥离借贷记录维度，未来将聚焦共享经济场景。有趣的是，新版本反而新增了"绿色消费积分"等ESG评价指标。
其他互联网平台会跟进吗
京东白条、美团月付等产品面临相同监管压力，但不同点在于：这些平台借款规模较小，可能选择申请区域性小贷牌照继续运营，不过资金成本将上升300-500基点。
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