花呗消失的背后是消费金融行业的风向转变吗

股票基金2025年07月10日 02:16:535admin

花呗消失的背后是消费金融行业的风向转变吗2025年花呗服务的终止源于监管政策收紧、市场环境变化及平台战略调整三方面因素。蚂蚁集团在《网络小额贷款业务管理暂行办法》等新规要求下，需重组业务架构以满足资本充足率要求，而消费信贷市场饱和与用户习

为什么没有花呗了

2025年花呗服务的终止源于监管政策收紧、市场环境变化及平台战略调整三方面因素。蚂蚁集团在《网络小额贷款业务管理暂行办法》等新规要求下，需重组业务架构以满足资本充足率要求，而消费信贷市场饱和与用户习惯变化也促使平台转向科技服务赛道。

监管政策重塑行业格局

2024年颁布的《金融消费者权益保护实施办法》直接将日利率上限锚定LPR四倍，这使得"以贷养贷"的商业模式难以为继。值得注意的是，监管层对联合贷款业务提出30%的资本金比例要求，仅这一项就迫使蚂蚁集团不得不收缩消费信贷规模。

中国人民银行在2024年第三季度货币政策执行报告中特别强调"全面规范金融科技平台与金融机构合作"，这种表述实际上为后续的整改定调。具有转折意义的是，2024年双十一期间花呗交易量首次出现同比下降，这或许揭示了监管政策与市场反应之间的传导机制。

中国消费信贷渗透率在2024年达到67%的峰值后开始回落，尤其Z世代的负债意识觉醒形成关键转折点。一个有趣的现象是：同期绿色消费贷款规模却逆势增长120%，这种结构性变化直接影响了平台的产品策略。

《个人信息保护法》配套实施细则实施后，平台需获得单独授权才能处理消费数据，这极大限制了风控模型的迭代能力。与此同时，银保监会将"过度授信"纳入消保考核指标，双重压力下平台主动降低授信额度成为理性选择。

从2024年蚂蚁发布的"TechFin 2.0"战略可见，其重心已转向区块链和跨境支付解决方案。关键点在于，花呗这类消费贷产品与集团新的技术输出定位产生明显错位。更值得玩味的是，同期蚂蚁向中小银行输出的智能风控系统业务却增长300%，这种对比鲜明地揭示了商业逻辑的转变。

从反事实推理的角度看，如果没有2023年起的监管升级，花呗可能仍会面临获客成本突破500元的经营困境——这个数字已是2019年的8倍。这或许说明行业内生动力早已开始衰竭。

根据蚂蚁集团公告，存量债务将通过债权转让方式由持牌金融机构承接，还款规则维持不变但不再新增额度。

商业银行的数字信用卡可能填补部分市场空缺，但很难复制花呗的体验，因场景金融需要支付生态的深度整合。

信用评估业务将转向租房、充电等民生领域，值得注意的是，2024年芝麻分在充电宝免押场景的使用量已超信贷场景。