花呗突然停止服务背后是否隐藏着监管升级的信号

股票基金2025年07月03日 04:25:180admin

花呗突然停止服务背后是否隐藏着监管升级的信号2025年花呗关停的直接原因是央行颁布的《网络小额贷款业务管理暂行办法》要求联合贷出资比例不低于30%，而蚂蚁集团杠杆率长期超过监管红线。更深层次反映的是中国金融科技行业从野蛮生长转向合规发展的

为什么花呗会关掉

2025年花呗关停的直接原因是央行颁布的《网络小额贷款业务管理暂行办法》要求联合贷出资比例不低于30%，而蚂蚁集团杠杆率长期超过监管红线。更深层次反映的是中国金融科技行业从野蛮生长转向合规发展的必然趋势。

监管政策形成的直接压力

2023年银保监会将花呗、借呗全部纳入消费金融公司监管框架后，其资本充足率要求从网贷机构的2%骤升至10%以上。蚂蚁集团虽通过增资扩股补充了350亿资本金，但仍无法满足万亿级贷款余额的监管要求。

特别值得注意的是，新规要求单笔联合贷款中，互联网平台方出资比例不得低于30%。这就意味着蚂蚁需要将表外资产大规模转入资产负债表，直接冲击其轻资产运营模式的核心优势。

通过资产证券化(ABS)循环放大的"杠杆游戏"曾是花呗规模扩张的秘诀。2020年高峰时期，蚂蚁用30亿资本金撬动了超过3000亿贷款余额。但随着监管明确将ABS纳入表内计算，这套模式彻底失去了操作空间。

花呗本质上是通过大数据风控替代传统担保抵押，但在经济下行周期中，这套机制的脆弱性开始显现。2024年三季度数据显示，其90天以上逾期率已升至3.2%，远超商业银行信用卡1.5%的平均水平。

更引人深思的是，通过"本月花下月还"设计制造的消费幻觉，与社会倡导的理性消费理念产生冲突。部分年轻用户陷入"以贷养贷"的恶性循环，这促使监管层重新评估消费信贷的社会效益。

随着数字人民币场景的快速拓展，央行数字货币(CBDC)的智能合约功能正在替代部分消费信贷需求。某国有大行推出的"智能消费额度"服务，既可实现类似花呗的延期支付，又能完美嵌入反洗钱和消费者保护机制。

与此同时，商业银行的数字化转型大幅提升了信用审批效率。招商银行"闪电贷"等产品审批时效已达秒级，这使得花呗在体验上的比较优势逐渐消失。

根据监管过渡期安排，存量业务可自然到期但禁止新增。用户已产生的分期账单仍需按时还款，违约记录仍将纳入征信系统。

信用评估维度将做出调整，但蚂蚁表示会引入更多守约行为指标。值得注意的是，水电煤缴费记录等替代数据权重可能提升30%。

行业正在向B端技术服务商转变。比如蚂蚁重点推广的"Trusple"跨境贸易平台，通过区块链技术解决中小企业国际贸易结算痛点。