蚂蚁借呗消失的背后是金融监管升级还是产品战略调整

股票基金2025年06月30日 22:09:101admin

蚂蚁借呗消失的背后是金融监管升级还是产品战略调整2025年蚂蚁借呗的终止运营本质上是金融科技监管趋严与集团业务生态重塑双重作用的结果，我们这篇文章将从政策合规性、市场环境和蚂蚁集团战略转型三个维度展开分析。核心结论表明：借呗下线并非单一因

为什么蚂蚁借呗没了

2025年蚂蚁借呗的终止运营本质上是金融科技监管趋严与集团业务生态重塑双重作用的结果，我们这篇文章将从政策合规性、市场环境和蚂蚁集团战略转型三个维度展开分析。核心结论表明：借呗下线并非单一因素导致，而是金融科技行业从野蛮生长转向规范发展的时代缩影。

监管政策收紧成为直接导火索

2024年颁布的《网络小额贷款业务管理办法》划定了三条红线：注册资本金要求提升至50亿元、联合贷款出资比例不得低于30%、跨省经营需单独审批。蚂蚁集团虽在过渡期内完成增资，但借呗的助贷模式与新规要求的"穿透式监管"存在根本性冲突。

值得注意的是，监管层对ABS资产证券化模式的限制尤为关键。此前借呗通过将贷款打包成证券产品滚动发行的做法，其杠杆率曾一度突破100倍，这种风险传导机制与当下"守住不发生系统性风险底线"的政策导向背道而驰。

2025年LPR改革深化后，消费信贷年化利率被严格控制在24%以内。相比早期借呗18%-23.99%的浮动区间，资金成本上升导致产品收益率下降约40%，这从根本上动摇了其商业模型的可持续性。

更值得关注的是，持牌消费金融公司的市场份额从2020年的28%升至2025年的67%，银行系机构凭借资金成本优势逐渐主导市场。美团、抖音等后来者通过"场景+金融"的模式创新，进一步蚕食了传统现金贷产品的生存空间。

在获得消费金融牌照后，集团将资源集中到"花呗"品牌升级。新版花呗不仅整合了信用购、分期等综合功能，更重要的是完全符合监管对持牌机构的要求。内部数据显示，2025年Q2花呗用户留存率比借呗高出32个百分点，印证了"少而精"的产品策略成效。

技术投入方向的转变同样具有启示性。蚂蚁近年将30%的研发预算投向区块链和跨境支付，其推出的"芝麻信用国际版"已覆盖RCEP成员国。这种从消费金融向产业数字金融的转型，或许揭示了科技巨头对下一个增长曲线的判断。

根据官方公告，存量贷款将继续由重庆蚂蚁消费金融公司按原协议履行，但不再新增授信额度。特别提醒借款人注意，部分提前还款功能可能受限，建议通过支付宝"借呗专区"查看具体条款。

恰恰相反，2025年第一季度我国消费信贷余额同比增长17.8%。市场淘汰的是不合规的粗放模式，持牌机构的"会员制消费金融"和"场景嵌入式信贷"正在成为新主流。

正常还款记录仍会保留在央行征信系统，但需要警惕"借贷账户减少可能降低信用评分"的潜在影响。建议用户适时补充其他信用凭证，如缴纳公积金记录或信用卡履约证明。