保本保息理财是否真的零风险保本保息理财指金融机构承诺到期返还全部本金并支付约定利息的产品，但在2025年资管新规全面实施背景下，此类产品已发生本质变化。当前市场仅存款类产品受存款保险保障，其他宣称"保本保息"的理财均存...
招商银行为何不再推出保本型理财产品
股票基金2025年06月18日 07:27:110admin
招商银行为何不再推出保本型理财产品截至2025年，招商银行已全面退出保本理财市场，这主要源于资管新规的刚性约束、银行理财净值化转型要求以及招商银行自身轻资本战略的三重驱动。我们这篇文章将解析监管政策演变与市场化竞争如何共同重塑银行理财产品
招商银行为何不再推出保本型理财产品
截至2025年，招商银行已全面退出保本理财市场，这主要源于资管新规的刚性约束、银行理财净值化转型要求以及招商银行自身轻资本战略的三重驱动。我们这篇文章将解析监管政策演变与市场化竞争如何共同重塑银行理财产品的风险收益特征。
资管新规终结刚性兑付时代
2018年发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》明确规定金融机构不得承诺保本保收益，要求所有资管产品实行净值化管理。招商银行作为首批试点的股份制银行，在2022年底前就已完成存量保本理财的清算工作。这种政策转向实质上废除了延续二十余年的银行理财隐性担保机制。
银行理财业务的商业模式重构
净值化转型迫使银行重新设计产品结构：
- 风险定价更透明，客户需自担投资风险
- 产品收益直接挂钩底层资产表现
- 银行转而收取管理费而非利差
轻型银行战略的主动选择
招商银行持续推进"轻型银行"转型，2024年报显示其表外理财规模占比已达67%，较保本理财时代提升23个百分点。这种战略降低了资本消耗，同时将合规风险控制在了更可持续的水平。
当前替代性解决方案
针对风险厌恶型客户：
- 结构性存款（受存款保险保障）
- 货币基金组合（如朝朝宝2.0）
- 保险年金产品（保底收益+浮动分红）
Q&A常见问题
投资人如何适应无保本理财时代
建议建立"风险收益对等"认知，通过资产配置分散风险。招商银行APP的智能投顾系统可基于客户风险测评提供组合建议
民营银行仍有保本产品是否合规
部分银行展示的"保本"字样实为存款类产品，与理财性质不同。投资者需注意产品说明书中的"存款保险标识"
未来会恢复保本理财吗
除非资管新规发生根本性修订，否则银行理财净值化将是不可逆趋势。但金融衍生工具的发展可能提供新型风险管理方案
标签： 资管新规解读银行理财转型净值化产品投资者教育金融监管政策
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