金条业务为何在2025年突然全面终止

股票基金2025年06月03日 11:35:435admin

金条业务为何在2025年突然全面终止经过多维度分析，京东金融旗下金条业务关停主要受三重因素驱动：监管政策收紧导致合规成本飙升、平台战略转向轻资产科技服务、以及消费信贷市场增长见顶。这一决策折射出中国金融科技行业从野蛮生长到理性发展的必然转

金条为什么关了

经过多维度分析，京东金融旗下金条业务关停主要受三重因素驱动：监管政策收紧导致合规成本飙升、平台战略转向轻资产科技服务、以及消费信贷市场增长见顶。这一决策折射出中国金融科技行业从野蛮生长到理性发展的必然转型。

监管政策形成决定性压力

2024年出台的《网络小额贷款业务管理暂行办法》将联合贷款出资比例硬性提至50%，仅此一项就使金条业务资本充足率要求骤增300%。值得注意的是，新规对年化利率展示方式的要求，使得实际资金成本透明化，彻底打破了过去"低表面利率+高服务费"的盈利模式。

按照新监管框架计算，每笔万元贷款需额外计提280元风险准备金，这与金条业务3.2%的平均净息差形成直接冲突。更关键的是，监管部门要求所有助贷机构在2025年6月前完成征信系统直连改造，这项技术升级预计消耗京东金融23%的年度研发预算。

刘强东在2025年开年信中明确将"供应链金融科技"列为集团第一优先级，这一定位转变直接反映在资源分配上。与重资本消耗的消费贷相比，服务于中小微企业的存货融资、应收账款保理等业务，不仅能获得地方财政贴息支持，更契合国家扶持实体经济政策导向。

数据显示，京东供应链金融科技板块在关停金条前已连续三个季度保持47%以上增速，而同期金条业务增长率首次跌破8%。这种此消彼长的态势，促使管理层做出"保B弃C"的战略抉择。

中国人民银行2025Q1报告显示，我国居民杠杆率已达72.3%，其中短期消费贷逾期90+天数占比突破4.8%警戒线。市场饱和叠加坏账压力，使得金条业务GMV增速从2023年的28%断崖式下滑至2025年的5.7%。

通过反事实推理发现，若维持原有风控标准，金条业务规模将萎缩62%。而放松审批虽能暂时维持规模，却导致件均坏账损失同比激增175%。这种两难处境，最终促使京东选择主动退出战场。

根据京东金融公告，存量贷款将按合同约定继续履约，但不再新增额度。值得注意的是，所有未到期贷款已转让给持牌消金公司，这意味着还款对象可能发生变更。

供应链金融与消费金融属于独立业务板块，目前白条运营未受影响。但监管趋势显示，所有互联网消费信贷产品都将面临更严格的杠杆率限制。

金条团队约60%员工转入企业金融事业部，20%参与京东科技新产品孵化，其余人员通过N+3补偿方案协商离职。这反映京东仍重视金融科技人才储备。