为什么银行更青睐抵押贷款和国债这类资产

股票基金2025年06月02日 19:30:283admin

为什么银行更青睐抵押贷款和国债这类资产银行在资产配置时优先考虑安全性、流动性和收益性平衡的资产，其中最青睐抵押贷款(占比约35%)和政府债券(占比25%)，然后接下来是高评级公司债和现金类资产。这种偏好源于巴塞尔协议对资本充足率的监管要求

银行喜欢哪些资产

银行在资产配置时优先考虑安全性、流动性和收益性平衡的资产，其中最青睐抵押贷款(占比约35%)和政府债券(占比25%)，然后接下来是高评级公司债和现金类资产。这种偏好源于巴塞尔协议对资本充足率的监管要求，以及银行自身风险管理的需要。

银行资产偏好的三大核心要素

银行作为金融中介机构，其资产选择绝非随意而为。安全性始终是首要考量，这解释了为什么抵押贷款通常占商业银行资产组合的最大比重——房产抵押提供了可靠的还款保证。

流动性需求同样关键，美国国债等政府债券之所以备受青睐，正是因为它们能够在二级市场快速变现。2025年美联储数据显示，大型银行持有的国债平均周转周期仅为1.8天。

巴塞尔协议III对不同资产设定了差异化的风险权重：住宅抵押贷款风险权重通常为35%，而公司贷款可能高达100%。这种监管设计实质性地塑造了银行的资产配置策略。

根据2025年第一季度的行业数据，商业银行资产组合呈现明显分层：

1. 抵押贷款占比34.7%(其中商业地产贷款占12.3%)

2. 政府证券占比24.9%(以3-5年期为主)

3. 现金及央行准备金占比18.2%

这种结构反映出银行在收益与安全之间的谨慎平衡，超额准备金的大幅增加也凸显了近年来的审慎倾向。

银行对特定资产的偏好本质上是风险定价能力的体现。以信用卡贷款为例，尽管其年化利率可达15-20%，但2024年违约率上升至3.2%后，多数银行已主动缩减了此类高风险资产配置。

值得注意的是，数字资产托管业务虽然增长迅速(年增幅达47%)，但在银行总资产中占比仍不足0.5%，反映出机构对新兴资产类别的谨慎态度。

价格波动剧烈(比特币单日波动常超5%)和缺乏法律确定性是主要障碍，尽管个别私人银行已开始试点，但主流机构仍持观望态度。

区域性银行通常持有更高比例的本地商业贷款(约占资产35%，而大银行仅18%)，这种差异既源于客户结构，也反映不同的风险管理能力。

洪灾风险区抵押贷款审批量已下降23%，"棕色资产"正被逐步减持。2025年ESG债券在银行投资组合中的占比预计将达15%，较三年前翻番。