价值风格基金究竟如何帮助投资者挖掘被低估的优质资产

股票基金2025年05月23日 05:34:173admin

价值风格基金究竟如何帮助投资者挖掘被低估的优质资产价值风格基金主要通过投资市盈率、市净率等估值指标低于市场平均水平的股票，追求长期超额收益。其核心策略包括逆向投资、基本面深度分析，并注重安全边际，2025年随着市场波动加剧，这类基金重新获

价值风格基金有哪些

价值风格基金主要通过投资市盈率、市净率等估值指标低于市场平均水平的股票，追求长期超额收益。其核心策略包括逆向投资、基本面深度分析，并注重安全边际，2025年随着市场波动加剧，这类基金重新获得机构投资者青睐。

价值投资的底层逻辑

不同于成长型基金追逐热门赛道，价值基金遵循格雷厄姆与巴菲特提出的“用40美分买1美元资产”的原则。基金经理会系统性地筛选财务报表健康但短期被市场低估的企业，这类标的往往具有高股息率、低负债率等特征。

值得注意的是，近年机器学习已开始辅助传统估值模型，通过自然语言处理技术分析财报附注和非结构化数据，这显著提升了发现隐藏价值的效率。

除传统的P/E、P/B外，现代价值策略引入了EV/EBITDA、自由现金流收益率等更复杂的指标。部分基金甚至开发出专利估值体系，如结合行业周期位置调整权重参数的混合模型。

目前市场上主流策略可分为三大类：深度价值策略侧重跌破净资产的股票；相对价值策略关注行业内部估值差异；特殊情境策略则专注并购重组等事件驱动机会。前美联储主席保罗·沃尔克曾警示，真正的价值投资需要忍受“市场非理性时间可能超过投资者忍耐限度”的考验。

晨星2025年Q2数据显示，当成长型基金波动率超过25%时，价值基金平均最大回撤控制在15%以内。这种防御特性使其成为对抗市场泡沫的压舱石，特别是在加息周期中表现尤为突出。

不过，投资者需警惕“价值陷阱”——某些股票低价是因基本面持续恶化，这要求基金管理人具备极强的财务欺诈识别能力。

虽然AI革命催生了新经济估值体系，但企业内在价值终将回归的规律未变。2024-2025年全球债务危机期间，MSCI全球价值指数跑赢成长指数17个百分点，印证了该策略的持久生命力。

关键看持仓组合的估值百分位和换手率，真价值基金通常保持80%以上持仓标的位于历史PE最低30%分位，年换手率普遍低于50%。

前者着眼于企业长期内在价值，后者博弈行业短期景气波动。但有趣的是，优秀的价值经理常能在周期底部识别出被错杀的龙头企业。